Торговля фьючерсами для начинающих

Работа на фондовом рынке не сводится к обычной покупке или продаже акций. В распоряжении трейдера есть такие инструменты как опционы, фьючерсы и прочие деривативы. Каждый из них подходит и для спекулятивных операций, и для хеджирования рисков – гибкость опционных и фьючерсных контрактов позволяет делать это. Сегодня в центре внимания будет торговля фьючерсами для чайников, разберемся в принципе работы контрактов этого типа и методах работы с ними.

Определение фьючерса и классификация фьючерсных контрактов

Под фьючерсом понимается контракт, в котором продавец и покупатель заранее оговаривают цену и объем базового актива, который поставляется в оговоренный срок. В отличие от опциона покупатель не имеет права отказаться от исполнения контракта.

Что касается классификации, выделяют:

  • поставочные фьючерсы – после экспирации есть физическая поставка базового актива. Если контракт заключен, например, на 100 тонн пшеницы, покупатель получит эти 100 тонн;
  • расчетные – более распространенный вариант. После наступления срока экспирации происходит взаиморасчет и базовый актив не поставляется покупателю. Этот инструмент используется для спекулятивных операций.

Что касается базового актива, есть фьючерсы на:

  • валюты;
  • криптовалюты;
  • индексы;
  • акции;
  • волатильность;
  • погоду;
  • инструменты товарного рынка.

На индексы, волатильность, погоду поставочные контракты отсутствуют. На остальные группы активов есть как расчетные, так и поставочные контракты (даже на криптовалюты). Это используется при хеджировании рисков, например, в бизнесе. Фьючерсами пользуются для страховки от изменения валютного курса в невыгодную сторону.

Первые контракты такого типа появились в середине 19 в. для снижения рисков в торговле сельскохозяйственными товарами. Позже они распространились и на другие сферы торговли.

Принцип работы расчетного фьючерса

Торговля фьючерсами для начинающих связана по большей части с этим типом контрактов. Новичку желательно понимать, за счет чего образуется прибыль и убыток сторон.

 

В примере выше после истечения контракта:

  • продавец поставляет 100 акций по цене 3494 рубля за единицу, покупатель платит 349400 рублей;
  • тут же происходит перепродажа акций, но уже по рыночной цене. Покупатель фьючерсного контракта получает уже 385000 рублей;
  • разница составляет 35600 рублей – это прибыль по сделке.

Эта схема описывает развитие событий при работе с расчетными фьючерсами. Покупка не предусматривает поставку базового актива, поэтому при истечении контракта все перечисленные выше этапы происходят мгновенно. Покупатель видит прибыль на счете, а продавец – убыток, самостоятельно возиться с покупкой и продажей акций не придется.

Сроки экспирации

Под этим термином понимается дата, когда биржа проводит расчет по опционным и фьючерсным контрактам. Соответствующий фьючерс исчезает из оборота, и далее работа ведется уже с контрактами на другую дату.

Экспирация зависит от типа базового актива:

  • по большинству активов этот день попадает на диапазон 15-20 число месяца;
  • на нефть фьючерсные контракты исполняются в 1-й торговый день ежемесячно.

 

На каждой бирже есть календарь с указанием дат исполнения контрактов. Выше – календарь Московской биржи, как видите, фьючерсы на нефть марки Brent исполняются в начале месяца, на прочие активы – в промежуток с 15 по 20 число. Это касается и валюты, и акций, и товаров.

Помимо сроков в календаре вы увидите и краткое обозначение контрактов. В нем зашифровано и название базового актива, и месяц, в котором запланирована экспирация. Например, тикер BRG0 означает:

  • BR – базовый актив нефть марки Brent;
  • экспирация происходит в феврале. Месяцы зашифрованы буквами латинского алфавита;
  • цифра 0 указывает на год, экспирация произойдет в 2020 г.

Эти обозначения действуют в отношении всех контрактов. Не важно, работаете вы на Московской бирже или на СМЕ.

Откройте торговый счет и получите бонус 3000 рублей!

Стратегия работы с фьючерсами с низким риском

Торговля фьючерсами для чайников должна обладать высоким соотношением прибыли к риску. На роль таких торговых стратегий подойдет стратегия работы со спредами:

  • календарный спред – работа ведется с фьючерсами на один базовый актив, но у контрактов отличаются срок начала обращения. В идеале нужны контракты с одинаковым сроком экспирации. Идея в том, что к моменту экспирации стоимость фьючерса уравнивается с ценой базового актива. Стоимость контрактов отличается, дорогой продается, а дешевый покупается, разница – прибыль трейдера. Пример – фьючерсы на нефть Brent, по февральскому открыли короткую позицию (BRNG0), а по январскому (BRNF0) – длинную. Состояние позиции показывает синтетический график BRNF0 - BRNG0. На ММВБ этот тип спреда рассматривается как одна позиция;

 

  • межрыночный спред – для новичков не подходит. Суть приема в том, что работаем с контрактами на один и тот же базовый актив, но на разных биржах. Он комбинируется с календарным спредом;
  • межтоварный спред – стратегия основана на корреляции разных типов активов. Примеры – связь канадского доллара с ценой нефти марки WTI (обратная корреляция) или австралийского доллара и золота. Риски хеджируются за счет противоположно направленных позиций по связанному активу. Например, по канадскому доллару открыта длинная позиция, при этом по WTI продали фьючерс с тем же сроком экспирации.

Для новичков наиболее понятны календарные спреды. Их поддерживают все биржи мира, на ММВБ под них выделен отдельный раздел. Риски не нулевые, но ниже по сравнению с покупкой фьючерсов на базовый актив.

Заключение

Выше внимание сосредоточено на теоретической части, что касается того, как начать торговать фьючерсами, процесс не сложнее работы на иных финансовых рынках. Фьючерсы торгуются на всех биржах мира, так что нужно лишь выбрать подходящего брокера и определиться со стратегией работы. Помимо работы со спредами, с фьючерсами работают стандартные торговые системы (как индикаторные, так и основанные на графическом анализе).

 30 сентября в 14:32

  Открой бесплатный демо-счет
  смотри все котировки в режиме онлайн
         и учись зарабатывать
                    При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Открой Демо-счет и смотри все котировки онлайн! При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Оценка статьи: Торговля фьючерсами для начинающих5
  • 1,5
Оценили человек: 1

Комментарии посетителей:

  • Прочел статью и не понял, как начать торговать фьючерсами. То есть с чего начинать и куда двигаться – где открывать счет и заключать сделки. Я так понимаю не получится просто зарегистрироваться на той же ММВБ и через их сайт заключать сделки.

    Гарик

    04 ноября 2019, 12:13 ·

    Комментарий полезен : 0
  • – Здравствуйте. Торговля фьючерсами для начинающих стартует примерно так же, как и работа на Форекс – выбирается брокер, затем пополняется счет, устанавливается ПО и заключаются сделки. Выход на ММВБ имеет немало компаний. На сайте Московской биржи есть перечень всех организаций, предоставляющих доступ к работе на фондовом, срочном, валютном рынке. Выбираете подходящую компанию, изучаете торговые условия и начинаете торговать.

    Учтите – особенность фьючерсных контрактов позволяет реализовать ряд стратегий, недоступных на рынке Форекс. Пользуйтесь этим преимуществом.

    Калита-Финанс

    05 ноября 2019, 13:52 ·

    Комментарий полезен : 0
  • Подскажите, какими фьючерсами лучше начать торговать. На ММВБ видел много разных типов, но не совсем понятно, по каким критериям их отбирать и вообще есть ли разница между ними. Может особенности движения есть какие-то?

    Всеволод

    04 декабря 2019, 13:45 ·

    Комментарий полезен : 0
  • Добрый день. Начинающие торговать фьючерсами обычно выбирают Сбербанк, Газпром и фьючерсные контракты на прочие «голубые фишки». По ним нет проблем с ликвидностью, есть неплохие движения. Также берут в работу нефть и золото, индекс ММВБ.

    Многое зависит от стиля вашей торговли. Если предпочитаете, например, работу внутри дня, то нужны инструменты с хорошей волатильностью. Любители среднесрочного трейдинга отдают предпочтение активам с затяжными движениями, их легче прогнозировать.

    Калита-Финанс

    06 декабря 2019, 16:45 ·

    Комментарий полезен : 0

При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2019 www.kalita-finance.ru Все права защищены.