Опционные уровни Форекс

В торговле на Форекс положение уровней поддержки и сопротивления определяется по абсолютным и локальным экстремумам. Но есть и другой способ – опционные уровни на Форекс позволяют выявить зоны интереса маркетмейкеров. Эта информация дает понимание, какой уровень будет защищать маркетмейкер, и выстраивать торговую стратегию в соответствии с этим.

Что такое опционные уровни

Опционные контракты используются маркетмейкерами для хеджирования позиций, открытых по фьючерсам. Также они используются для получения прибыли за счет спекулятивных операций.

Ванильные опционы (не путайте с бинарными) торгуются на фондовых биржах. Преимущество этих торговых площадок в том, что они централизованы и по ним доступна статистика – количество проторгованных контрактов, цены, по которым покупались опционы. На основании этих данных и строятся опционные уровни.

Если выделить из статистики цены, на которых совершались покупки с максимальным объемом, получим уровни, которые вероятнее всего будут защищать маркетмейкеры. Если, например, по цене 1,1050 куплено большое количество опционов Call по евро, этот уровень станет препятствием для движения графика.

Откройте торговый счет и получите бонус 3000 рублей!

Откуда брать данные

Самостоятельно рассчитывать положение опционных уровней не придется. В ежедневном бюллетене указывается объем позиций и цены, по которым покупались опционы.

На сайтах Форекс брокеров подобная статистика не публикуется. Данные по опционным уровням рекомендуем брать напрямую с сайта CME (Чикагская товарная биржа). Ежедневно публикуется бюллетень с требуемой статистикой.

Получить их можно двумя способами:

  • посмотреть в FTP директории. Этот метод подходит для работы со статистикой за прошлые дни. В разделе Data – Daily Bulletin выберите первый пункт. Придется скачать нужный вариант бюллетеня на ПК, размер файла 14-16 Mb;

 

  • второй вариант – ознакомиться с ежедневным бюллетенем на текущий день через сайт. Прокрутите список до раздела FX и в нем выберите требуемую валюту и тип опциона – Call или Put.

 

Для указанных методов отличается и форма подачи материала. В архиве с данными за прошлые дни увидите набор pdf файлов – каждый отчет соответствует определенному активу, есть pdf файл, в котором собраны воедино отдельные бюллетени.

Навигация неудобна, пользуйтесь поиском для быстрого перехода к нужному разделу.

 

Второй вариант проще – на сайте выбирается категория и тип актива, по нему бюллетень доступен в виде такой же таблицы. Отличается только объем – 3-4 страницы вместо 500.

Если планируете выполнять анализ этих опционных уровней на постоянной основе, учтите, что выходит 2 типа бюллетеней:

  • preliminary (предварительный), его на СМЕ публикуют утром в 7:40-8:40 МСК;
  • final (окончательный). Публикуется после старта американской сессии, как правило, в первый час после ее начала.

Различия между ними есть, но некритические. В анализе допускается использование обоих документов.

Изучаем бюллетень и рассчитываем положение уровней поддержки, сопротивления

Для примера разберем пару USDCHF. В разделе FX на сайте CME работать будем и с Call, и с Put опционами. Первые дадут положение уровней поддержки, держатели контрактов постараются не допустить падения графика ниже них, так как это сделает их позиции убыточными. По Put опционам ситуация обратная – они дадут положение уровней сопротивления.

Для примера разберем порядок расчета детально (для начала работаем с Call контрактами):

  • в бюллетене ищем таблицу под названием ADDITIONAL SWISS FRANC CALL Options **SETT. PRICE**. В первом столбце указывается месяц и день экспирации. В ноябре экспирация произойдет 19 числа, в декабре также 19. Указанные в столбце числа – котировки, их потом переведем в привычный вид. Что касается месяца, все зависит от того, когда приступаете к анализу. В начале ноября работаем с текущим месяцем, если до экспирации не осталось времени, переходите на следующий месяц. Например, 1 ноября можно работать с опционами с экспирацией в ноябре, а 16-17 ноября – уже с декабрьскими;
  • также нам понадобится премия по опциону. В бюллетене этот пункт назван SETT.PRICE & PT.CHGE.;
  • далее следует объем – открытые и закрытые позиции;
  • открытый интерес (ОИ)– показывает только открытые контракты на заданном ценовом уровне. При вычислении положения уровней допускается использовать и объем, и ОИ (корректнее даже работать с ОИ). По сути это фильтры, указывающие на значимые для покупателей опционов ценовые уровни.

 

Переходим к расчетам. Для валютных пар, в которых доллар базовая валюта (то есть находится на первом месте, например, USDCAD или USDCHF), расчетные формулы для уровней поддержки и сопротивления примут вид:

Call Option (Support level) = 1/(Strike x 0,001 + SETT. PRICE x 0,01),

Put Option (Resistance level) = 1/(Strike x 0,001 - SETT. PRICE x 0,01).

Если американский доллар котируемая валюта, формулы упрощаются:

Call Option (Support level) = (Strike x 0,001 + SETT. PRICE x 0,01),

Put Option (Resistance level) = (Strike x 0,001 - SETT. PRICE x 0,01).

Для USDJPY используются другие коэффициенты

Call Option (Support level) = (Strike x 0,00001 + SETT. PRICE x 0,0001),

Put Option (Resistance level) = (Strike x 0,00001 - SETT. PRICE x 0,0001).

Рассчитаем положение уровня поддержки для ОИ 354, по формуле, приведенной выше

Call Option (Support level) = 1/(1020 х 0,001 + 0,0025 x 0,01) = 0,9804.

Откроем график этой валютной пары и посмотрим, где расположился этот уровень. Как видите, уровень неплохо отрабатывает, пока что график находится над ним.

 

Теперь то же повторим для опционов Put. Максимальный открытый интерес находится на страйке 995. Есть еще один ОИ, превышающий 1000, он расположился на страйке 1000.

 

Для этих значений ОИ рассчитываем положение уровней сопротивления:

  • для страйка 995

Put Option (Resistance level) = 1/(995 x 0,001 – 0,0011 x 0,01) = 0,9950;

  • для страйка 1000
  • Put Option (Resistance level) = 1/(1000 x 0,001 – 0,0019 x 0,01) = 1,0000.

 

Положение уровней с точностью до нескольких пунктов совпадает с положением недавних экстремумов на графике. Расчетами мы показали, откуда берется поддержка и сопротивление, подобный анализ опционных уровней выполняется и для других валютных пар. Схожий анализ возможен и для инструментов товарного рынка и прочих активов, упомянутых в бюллетене на СМЕ.

Поправка на Forward point

Уже построенные на основе расчетов уровни перемещаются на несколько пунктов. Поправка Forward point находится в диапазоне от от 1-2 пунктов до 20-40 пунктов (4-значные котировки). Она меняется в зависимости от волатильности и валютной пары.

Возникает эта поправка из-за того, что на Форекс используется спотовая цена, а на фондовом рынке – форвард:

  • спотовая цена – та цена, по которой возможно заключение сделки прямо сейчас. Эту цену вы видите в торговом терминале, на Форексе сделки заключаются без переноса срока исполнения на иную дату;
  • форвард цена – по ней в заданную контрактом дату заключается сделка. Под это определение попадают и фьючерсные, и опционные контракты.

Данные по Forward point предоставляются:

  • сервисом самой СМЕ. Предварительно придется зарегистрироваться на cme-equotes.com. На сайте задается значение Forward point Bid и Offer, трейдер рассчитывает среднее значение;
  • бесплатными информационно аналитическими сервисами. Калькулятор автоматически загружает процентные ставки по валютам заданной процентной ставки. Дата-спот – сегодняшнее число, а форвардную дату задают в зависимости от того, с каким опционом работаете. Чем больший срок до экспирации, тем большей оказывается поправка Forward point.

 

  • есть сервисы, отображающие данные напрямую с Чикагской биржи. Никакие данные задавать не нужно, просто наведите курсор на число и во всплывающем окне увидите поправки в пунктах для валютных пар.

 

Так, по состоянию на 8 ноября коррекция для уровней по USDCHF составляет 24,5 пункта со знаком «-». Это число прибавляется с учетом знака к рассчитанным уровням поддержки и сопротивления. В нашем случае придется сместить уровни на 24,5 пункта вниз.

Как использовать опционные уровни в торговле

Методика та же, что и при работе с обычными уровнями поддержки и сопротивления. При подходе к сопротивлению ждем формирования сигналов на продажу. При пробое и закреплении за ним – работаем в направлении пробоя.

Еще один вариант – с помощью данных по открытому интересу проверять силу уровней, построенных вручную. Если вам кажется, что поддержка или сопротивление сильная, но в этом районе нет большого объема или открытого интереса, вероятнее всего, вы ошиблись.

Что касается таких пар как GBPJPY, CADJPY и прочих кроссов, для получения опционных уровней рассчитывается их положение по 2 валютам и затем перемножить их.

Пример – для GBPJPY рассчитываются:

  • уровни для GBP и JPY;
  • график GBPJPY получен перемножением GBPUSD на USDJPY, чтобы получить уровни для GBPJPY, перемножаем результаты расчетов для GBP и JPY.

Что касается экзотических валют, по ним данных либо нет, либо объемы малы. Опционные уровни по ним не особо полезны.

Заключение

Анализом сильных опционных уровней есть смысл заниматься, если ваша стратегия построена на графическом анализе. Чаще всего их положение совпадает с результатами построений по экстремумам графика, но за счет анализа открытого интереса вы будете знать положение ключевых уровней. Это основное преимущество работы с данными по опционам. В остальном методика использования уровней в торговле не меняется.

 11 ноября в 13:45

  Открой бесплатный демо-счет
  смотри все котировки в режиме онлайн
         и учись зарабатывать
                    При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Открой Демо-счет и смотри все котировки онлайн! При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Оценка статьи: Опционные уровни Форекс5
  • 1,5
Оценили человек: 1

Комментарии посетителей:


При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2019 www.kalita-finance.ru Все права защищены.