Как торговать фьючерсами на нефть

Фьючерсы – довольно гибкий инструмент, подходит и для хеджирования рисков, и для получения прибыли за счет спекулятивных операций. Технически торговля фьючерсами на нефть не отличается от обычного трейдинга – цель трейдера в том, чтобы купить актив дешевле и продать дороже и наоборот. Но ряд нюансов отличает работу с фьючерсами от обычного трейдинга на Форекс, на них сегодня и сосредоточим внимание.

Чем и где можно торговать

Вся доступная на мировых рынках нефть делится на 3 группы:

  • Brent – ориентир для Европы и азиатского региона;
  • WTI – рынок американской нефти, актуальна для западного полушария;
  • Dubai Crude – ее добывают в странах Персидского залива.

Что касается инструментов, доступны и фьючерсные, и опционные контракты на нефть. Торговать ими можно на всех рынках планеты. Фьючерсы на нефть торгуются и на Московской бирже, и на Санкт-Петербургской, и на американской NYMEX. Самыми ликвидными считаются фьючерсы на WTI и Brent, ежедневно торгуют сотни тысяч контрактов.

Вся информация по этому типу инструментов доступна на сайте вашей биржи. Жестких ограничений по работе нет, например, находясь в России можно работать с фьючерсами на WTI на американской NYMEX.

 

О популярности этого типа инструментов можно судить по статистике ММВБ. Так, с 2015 г. по 2018 г. средний месячный объем торговли вырос с 294 млрд. руб. до 1500 млрд. руб. Причем как минимум треть приходится на нерезидентов РФ. Интерес к торговле нефтью есть во всем мире.

Расчетные и поставочные фьючерсы

Если разобраться в том, что такое фьючерс на нефть, окажется, что это контракт, предполагающий покупку базового актива по фиксированной на момент заключения договора цене. В зависимости от того, что происходит после экспирации (истечения срока действия контракта) выделяют:

  • поставочный тип контрактов – предполагает доставку товара покупателю после экспирации фьючерсного контракта. На рынке на долю этого типа инструмента приходится менее 5%, основной объем торгов формируется за счет расчетных фьючерсов. Поставочные используются не для заработка за счет спекуляций, а для хеджирования рисков, чтобы застраховаться от возможных убытков из-за изменения цены;
  • расчетные контракты – после экспирации происходят расчеты в деньгах. Выигравшая сторона получает профит, проигравшая теряет деньги. Для лучшего понимания представьте это так – покупатель получает базовый актив по заранее установленной цене и тут же продает его по рыночной стоимости. Эти операции происходят виртуально, разница в деньгах – итог сделки.

 

В случае с расчетными фьючерсными контрактами трейдеру не нужно самостоятельно продавать актив после экспирации. Описанные этапы происходят виртуально, меняется только баланс проигравшей и выигравшей стороны.

 

Узнать какой тип фьючерса предоставляет биржа, можно через описание контракта. В нем указывается лот, минимальное изменение цены и тип (расчетный, поставочный).

Что касается объема лота, он отличается на разных биржах. Так, на ММВБ 1 лот по фьючерсному контракту на нефть Brent включает 10 баррелей. На СМЕ по Brent Crude Oil 1 контракт включает 1000 баррелей.

Экспирация и обозначение фьючерсных контрактов

Когда речь идет об этом типе инструментов, вы сталкиваетесь с термином «экспирация». Под ним понимается срок действия договора, заключаемого между продавцом и покупателем. По нефти экспирация происходит ежемесячно, в начале каждого месяца происходят расчеты или поставка (если это предусмотрено договором).

Для удобства принята единая система обозначения фьючерсных контрактов:

  • первые буквы идентифицируют базовый актив, например, для нефти марки Brent – это буквы BR;
  • далее – месяц исполнения, он обозначается буквой латинского алфавита от F (соответствует январю) до Z, что указывает на декабрь;
  • последняя цифра – год.

Запись вида «BRZ9» означает фьючерс на нефть марки Brent с исполнением в декабре 2019 г.

Учтите – формально в описании контракта указано, что последний торговый день приходится на первый рабочий день нового месяца. Но в реальности заключать сделки в этот период вы уже не сможете. На мировом рынке уже прошла экспирация. Если хотите и дальше держать, например, бычью позицию, нужно под конец месяца приобрести новый фьючерс.

 

Одновременно на рынке торгуется несколько фьючерсов на нефть. Так, в середине октября 2019 г. можно приобрести ноябрьские, декабрьские фьючерсы и контракты с исполнением на следующий год. Что касается максимальных сроков, на мировых биржах есть контракты с исполнением через несколько лет.

В зависимости от разницы цен между ближним и дальним фьючерсом последний может находиться в:

  • состоянии контанго – в этом случае дальний контракт оценивается дороже, чем ближний;
  • состоянии бэквордации – дальний стоит дешевле.

Наибольшей популярностью на бирже пользуются контракты с ближней экспирацией. Договоры с дальней экспирацией также покупают, но не так активно. В этом календаре указано время истечения контрактов, ориентируйтесь на эти даты.

Откройте торговый счет и получите бонус 3000 рублей!

Стратегии торговли фьючерсами на нефть

За счет гибкости этого инструмента он используется не только для спекуляций с целью продать дороже и купить дешевле. Ниже – распространенные сценарии работы с фьючерсами на нефть:

  • хеджирование рисков – подойдут как поставочные, так и расчетные контракты. Предположим, через полгода-год вам понадобится определенный объем нефти, хранить ее негде, да и плата за хранение скажется на бюджете. Фьючерсы решают эту проблему – фиксируется цена и вы не зависите от ее изменения до экспирации;
  • стандартные спекулятивные операции;
  • арбитраж – торгуются кратковременные расхождения в стоимости фьючерсов на связанные активы. В случае с нефтью работать можно и с расхождениями в цене между ближними и дальними контрактами.

Что касается того, как торговать фьючерсами на нефть, можно работать и в Buy, и в Sell:

  • при открытии длинных позиций вы фактически договариваетесь с продавцом о том, что в будущем приобретете оговоренный объем базового актива (нефти);
  • при продаже трейдер «одалживает» нефть у брокера и продает покупателю. Если прогноз оправдывается, стоимость «черного золота» падает, покупатель вынужден приобрести нефть по завышенной цене, вы тут же перепродаете ее по рынку, возвращаете долг брокеру, а остаток – ваша прибыль.

Гибкость фьючерсного контракта не отменяет необходимости выполнять анализ и подбирать точки входа. Для анализа графика нефти подходят те же стратегии, что используются на валютном, фондовом рынке, работают индикаторные ТС, графический анализ, Price Action.

 

В момент входа в рынок трейдер не выплачивает все стоимость контракта. Вместо этого выплачивается только часть от этой суммы (гарантийное обеспечение). На ММВБ ГО по фьючерсным контрактам на нефть Brent составляет 13%.

Факторы, влияющие на стоимость нефти

Одна из причин популярности этого инструмента – волатильность, нередко за день изменение цены превышает 1-2%. На изменение курса нефти любой марки влияют:

  • новости по росту мировой экономики. Рост означает повышение производства, следовательно, и спрос на нефть растет. Например, фактор американо-китайской торговой войны давит в том числе и на цену «черного золота»;
  • статистика по запасам сырой нефти в США и прочих странах, лидирующих по добыче нефти;

 

  • геополитические факторы – введение санкций профит Ирана тут же «выключило» часть предложения на рынке, что вызвало рост цен;
  • решения ОПЕК по ограничению добычи.

 

Не сбрасывайте со счетов и форс-мажор. Так, атака дронов на нефтяные объекты Саудовской Аравии вызвала взрывной рост цен на «черное золото». Саудиты быстро справились с последствиями, сбоев в поставках нефти на рынок не было – импульс отыгран в сжатые сроки. Но этот пример показывает, как сильно зависит рынок нефти от эмоций трейдеров.

CFD или фьючерсы

Новички путают эти термины и не видят различий между контрактами на разницу и фьючерсами. Хотя общие черты у них есть, но ставить знак равенства между CFD и futures нельзя:

  • CFD доступны только на внебиржевом рынке. На биржах работать с ними невозможно;
  • по CFD доступна торговля дробными лотами. Отсюда меньшие требования к депозиту, поэтому новички иногда отдают предпочтение contract for difference, а не futures contract;
  • поставочных CFD не существует;
  • CFD предоставляет большинство дилинговых центров, выход на биржу для работы с этим инструментом не нужен;
  • по CFD спред задает брокер, по futures contract есть биржевой спред и комиссия брокера;
  • кредитное плечо есть на обоих типах инструментов, но по CFD оно выше.

Общее у CFD и расчетных фьючерсов то, что при закрытии позиции (истечении контракта) происходит перерасчет и зачисление прибыли или списание убытка со счета. Но у CFD нет гибкости, присущей future contract, ряд стратегий на CFD нереализуем.

Отметим, что графики для CFD и фьючерсов совпадают, так что стандартные торговые стратегии работают на обоих инструментах.

Заключение

На товарном рынке фьючерсы на нефть остаются одним из самых ликвидных. Трейдеров привлекает не только высокая ликвидность, но и гибкость этого типа биржевых инструментов. Фьючерсы используются и для спекулятивных операций, и для хеджирования рисков, за счет комбинации контрактов с ближней и дальней экспирацией можно выстроить стратегию с высокой вероятностью получения профита.

Входной порог сравнительно невелик, так что работать с фьючерсами на нефть могут не только владельцы крупного капитала.

 17 октября в 12:54

  Открой бесплатный демо-счет
  смотри все котировки в режиме онлайн
         и учись зарабатывать
                    При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Открой Демо-счет и смотри все котировки онлайн! При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Оценка статьи: Как торговать фьючерсами на нефть5
  • 1,5
Оценили человек: 1

Комментарии посетителей:

  • Нужен совет. Располагаю $500-$600 и хочу попробовать работать с нефтью. Достаточно ли такой суммы и как лучше торговать фьючерсами на нефть в моей ситуации.

    Марина

    04 ноября 2019, 11:58 ·

    Комментарий полезен : 0
  • В принципе работать с такой суммой можно, но остается мало пространства для маневра. Так, по декабрьскому фьючерсу на нефть марки Brent на ММВБ гарантийное обеспечение составляет 6033 рубля. То есть вы сможете работать лишь малыми объемами, а при движении графика против вас капитал быстро уменьшится.

    С таким капиталом лучше смотреть на обычный Форекс. Если в приоритете работа с товарным рынком, поработайте с CFD, графики те же, что и на фьючерсах, зато сможете торговать меньшими объемами.

    Многие так и начинают – оттачивают мастерство на CFD, а уже потом идет торговля фьючерсами на нефть или другой инструмент товарного рынка. К тому времени уже и стратегию подберете, и капитал накопите достаточный.

    Калита-Финанс

    05 ноября 2019, 13:51 ·

    Комментарий полезен : 0

При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2019 www.kalita-finance.ru Все права защищены.