Что такое внебиржевые рынки и стоит ли на них работать?

Термин внебиржевой рынок кажется чем-то нелегальным, создается ощущение, что работа здесь ведется вне правового поля, и его участники нарушают закон. Это ложное впечатление, а отличие заключается в том, что сделки заключаются за пределами привычной биржи. Внебиржевые рынки законны, на них выходят банки, инвесткомпании, они более гибкие по сравнению с биржевыми.

Почему возникает необходимость работать вне рынка?

В литературе вы встретите аббревиатуру ОТС (over the counter market). Под ней скрывается тип рынка, на котором взаимодействие между участниками сделки происходит исключительно через интернет. Внебиржевой рынок локализован, нет единого центра, куда стекается информация о торгах, а характер торгов определяют маркетмейкеры и дилеры.

Особенности OTC market:

  • нет ограничений для участников. Вы можете находиться хоть в другом полушарии, не быть резидентом этой страны. Для торговли на рынке нужен только интернет и деньги на торговом счете;
  • здесь есть регулирующие организации, как пример приведем ЗАО «Внебиржевые рынки». Закон не нарушается;
  • участники внебиржевых рынков хотя и находят друг друга вне рынка, но делают это через специальные системы связи. Пример – Instinet, Айленд, таких систем много, только в США их насчитывается больше десяти.

Преимущества OTC market:

  • для компаний, испытывающих сложности с листингом (выходом на биржи), ОТС рынки –шанс повысить капитализацию, привлечь инвесторов. Выход на биржу – процесс медленный, да и не бесплатная это процедура. Для компаний с малой капитализацией это невозможно;
  • нет ограничений по времени работы. Сделки на внебиржевых рынках заключаются в любое время дня и ночи, в том числе и на выходных;
  • комиссионные чаще всего не взимаются, вместо этого дилер берет наценку, зависящую от конкретной бумаги.

Отношение к ОТС рынкам зависит от страны. Например, в Великобритании внебиржевой рынок ликвидировали, учредив сперва биржу третьего рынка, а потом сделав менее строгими требования на рынке некотируемых ЦБ.

Классификация ОТС markets

Выделяют 3 типа рынков этого типа:

  • «уличные» – работа ведется с бумагами компаний, которые не попали на биржу. Набирается пул желающих приобрести акции, после сбора достаточного количества заявок проводится аукцион, на котором и определяется цена бумаг;
  • «третичные» – внебиржевые рынки этого типа возникли из-за того, что институциональные инвесторы столкнулись со сложностями в работе через биржи. Под сложностями понимается ограничение по времени работы и комиссионные сборы;
  • «четвертый» рынок – здесь ходят как отдельные акции, так и портфели. Торговать могут как частные инвесторы, так и крупные игроки.

Внебиржевые рынки классифицируются и по уровню организации:

  • организованные – процесс торговли происходит с соблюдением отчетности, торги проходят в форме аукциона. Риск минимален. Отличный пример организованного ОТС market – NASDAQ, крупнейшая площадка в США;
  • неорганизованные – торги ведутся без ведения отчетной документации. Риск выше, аукционы не проводятся, общих правил для всех участников нет.

Внебиржевой рынок – это сплав повышенного риска и возможности приобрести перспективные бумаги, которые вы не найдете ни на одной бирже. Такие инвестиции по умолчанию рискованнее по сравнению с покупкой акций через специализированные торговые площадки, но и потенциал у них выше.

Как заключаются сделки

Торговля на рынках этого типа ведется на договорной основе. Предположим, что есть акции перспективной компании, и вы собираетесь их продать:

  • вы обращаетесь к дилеру с предложением купить у вас эти бумаги;
  • дилер анализирует их, изучает спрос на рынке и формирует цену, по которой готов выкупить их у вас. Стоимость будет занижена. Купив у вас акции, дилер повысит цену (обычно на 5-10%) и перепродаст другому дилеру либо инвесторам. Разница между ценой покупки у вас и стоимостью перепродажи на рынке – спред, это и есть прибылью дилера.

 

На внебиржевой рынок выходят и компании с предложением приобрести их акции. Дилер покупает их по оптовой цене, затем перепродает трейдерам по более высокой и за счет разницы получает прибыль.

Стоит ли торговать на ОТС market?

Ответ зависит от вашей квалификации и опыта работы. Внебиржевой рынок – это по умолчанию повышенный риск, если вы только интересуетесь инвестициями, лучше пройдите мимо. Инвесторы со стажем формируют портфель из акций, купленных на ОТС рынке. Если хотя бы пара компаний «выстрелит» в будущем, прибыль по ним перекроет все полученные убытки. На это и делается расчет.

 19 июля в 10:31

  Открой бесплатный демо-счет
  смотри все котировки в режиме онлайн
         и учись зарабатывать
                    При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Оценка статьи: Что такое внебиржевые рынки и стоит ли на них работать?NAN
  • 0,0
Оценили человек: 0
При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2018 www.kalita-finance.ru Все права защищены.