Что такое своп на бирже

При удержании позиции больше одного дня на результат по сделке начинает влиять своп (ролловер) – плата за перенос позиции на следующие сутки. В зависимости от того, с какой валютной парой работаете, swap может быть как положительным, так и отрицательным. Сегодня этот вопрос разберем подробнее, выясним, что такое своп на Форексе, от чего он зависит и за счет чего формируется.

Перенос сделок на следующий день

Для лучшего понимания разберемся в том, как вообще происходит перенос сделки на следующие сутки. Основной нюанс в том, что при операции ролловера заключаются 2 разнонаправленные сделки с разными датами расчетов:

  • по валютной паре GBPUSD открывается сделка на покупку объемом 1 лот. То есть трейдер приобретает £100000 за американские доллары. При курсе 1,2897 отдать придется $128970. Это СПОТ сделка, то есть товар трейдер получит лишь через 2 дня. Если сделку заключали во вторник, только в четверг получите фунты;
  • работа ведется с плечом, а это значит, что у трейдера нет на счету достаточного количества валюты, чтобы в четверг перечислить ее контрагенту. Сделка продлевается;
  • для продления в среду заключается 2 разнонаправленные сделки. Продается £100000 (ТОМ сделка с расчетами на следующий день) и покупается £100000, но это уже СПОТ сделка и расчеты по ней смещаются на пятницу;
  • в итоге в четверг происходит взаимоуничтожение разнонаправленных позиций в британских фунтах, остается только 1 объемом £100000 и с датой расчетов на следующий день. Но за счет изменения курса пары GBPUSD позиции в долларах не уничтожаются полностью, разница начисляется на депозит трейдера либо списывается с него. Например, курс вырос до 1,3000. Продажа фунтов дает $130000, а за покупку списано всего $128970, разница в размере $1030 прибавляется к депозиту;
  • по той же схеме происходит продление позиции и дальше, пока трейдер не решит закрыть сделку. Учтите, когда позиция продляется со среды на четверг, дата расчетов по ней смещается на субботу, так как на выходных биржи не работают, то расчеты выполняются в понедельник.

 

Эта схема дает понимание принципа продления позиций, но не объясняет, что такое своп на рынке Форекс.

Принцип формирования свопа

Разберем описанную выше схему с точки зрения Форекс брокера:

  • трейдер не собирается закрывать сделку, и по ней расчеты переносятся на следующий день;
  • у брокера остается £100000 (их он должен был отдать трейдеру), но $128970 он получит на день позже, возникает недостаток американских долларов;
  • брокер выдает £100000 в кредит и сам занимает $128970 для покрытия недостатка. При этом учитываются процентные ставки соответствующих стран. Так, в Великобритании ставка равна 0,75%, а в США – 1,75%. Брокер получит доход в размере 0,0075 х £100000/365 = £2,0547 или $2,6499. За счет займа в долларах он потерпит убыток в размере 0,0175 х $128970/365 = $6,1834. Убыток превышает прибыль, поэтому со счета трейдера в примере ежедневно списывалось бы по $2,6499 - $6,1834 = -$3,5335. Эта сумма меняется в зависимости от брокера, так как методика расчета свопа может отличаться.

 

Возможна и обратная ситуация. Если бы по GBPUSD открывалась короткая позиция, при ролловере на счет трейдера начислялась бы небольшая сумма. То есть трейдер зарабатывал бы только за счет удержания позиции открытой (на этом основаны стратегии кэрри-трейдинга). Размер свопа и его тип (положительный либо отрицательный) зависит от процентных ставок в соответствующих странах.

В ночь со среды на четверг swap списывается сразу за 3 дня. Причина кроется в датах валютирования, подробнее этот вопрос разбирали в предыдущем разделе.

Учтите, своп не списывается со счета и на зачисляется на него просто так. В момент переноса позиции через сутки брокер закрывает позицию трейдера и открывает ее по цене, немного отличающейся от реальной. Эта небольшая разница в пунктах и позволяет списывать или начислять своп. В спецификациях контрактов на сайте брокера swap часто указывается в пунктах для удобства расчетов.

Откройте торговый счет и получите бонус 3000 рублей!

Типы свопов

Выше рассмотрели вариант с ролловером на Форексе (валютный своп), но существуют и иные типы свопов:

  • кредитно-дефолтный (CDS) – страховка на случай, если контрагент не в состоянии исполнить свои обязательства. Создавался как защитный инструмент для тех, кто помогал проблемным странам ЕС, со временем «мутировал» в спекулятивный инструмент;
  • товарный своп – соперничество между 2 сторонами в точности прогнозирования цены товара;
  • своп на ценные бумаги. Стороны согласовывают обмен денежными средствами к определенной дате. Денежные потоки привязаны к стоимости акций либо биржевому индексу (один из потоков), второй обязательно связан с процентной ставкой (фиксированной либо плавающей);
  • валютный – его рассмотрели выше;
  • процентный – стороны обмениваются процентными платежами. В контракте оговариваются даты платежей. Затем одна из сторон передает другой сумму, рассчитанную, например, на основе фиксированной ставки. Взамен она получает платеж, рассчитанный на основе плавающей ставки. Для упрощения эти переводы взаимоуничтожаются, переводится лишь разница в суммах.

Так что в вопросе, что такое свопы на бирже, уточняйте, о каком именно типе идет речь.

Как узнать размер swap и учитывать его в работе

Самостоятельно рассчитывать величину свопа нет смысла. Если все же заинтересовались расчетами, перейдите по этой ссылке, по примеру сможете рассчитать ролловер для любой валютной пары.

Узнать размер swap можно следующими способами:

  • в онлайн-калькуляторах брокеров и на бесплатных аналитических порталах;
  • в спецификациях контракта на сайте брокера. Своп приводится либо в пунктах, либо в валюте депозита для 1 лота или иного объема;
  • в торговом терминале дается характеристика каждого торгуемого инструмента. Есть и размер свопа, рассчитанный в валюте депозита.

 

Что касается учета ролловера в работе, делать это есть смысл только при длительном удержании позиции открытой. Если предпочитаете интрадей торговлю и лишь изредка оставляете сделки открытыми на ночь, о свопе можете забыть и не учитывать его в торговле.

Разберем на примере влияние свопа на результат по сделке:

  • по GBPUSD открыта длинная позиция по цене 1,2842, сделка заключена в понедельник. Объем сделки 0,1 лота;
  • закрыта позиция в пятницу по цене 1,2937, что дало 95 пунктов прибыли;
  • учитывая отрицательный своп в 1,241 пункт за это время списано 7,446 пунктов или $7,446 в валюте депозита;
  • при таком лоте цена пункта равна $1, значит прибыль по сделке уменьшилась на 7,83%.

Такой стиль торговли относится в большей степени к среднесрочной торговле, влияние ролловера ощущается. Если бы такой же профит удалось получить за день, то итоговая прибыль уменьшилась бы на 1,3% – незначительный эффект.

 

Наихудший сценарий – длительное удержание сделки по инструменту с отрицательным свопом и закрытие сделки с околонулевым результатом в пунктах. За счет ежедневного списания при ролловере накапливается убыток.

 

Несвоевременно закрытая позиция в Buy по GBPUSD приносит убыток в 7 пунктов. В валюте депозита (лот равен 0,1) это даст потери в $7.

За счет свопа получили еще 11 х 1,241 = 13,651 пунктов убытка. Совокупные потери составили $7 + $13,651 = $20,651. Swap стал причиной роста потерь по неудачной сделке на 195%.

При средне- и долгосрочном стиле работы желательно выбирать исламские счета. По ним свопа нет, а значит при удержании позиции убыток не накапливается.

Что касается кэрри-трейдинга, теоретически эта тактика дает доход независимо от характера движения графика. На практике же столкнетесь со сложностями – придется открывать крупные депозиты у разных брокеров, держать наготове деньги для доливки по позиции, ушедшей в просадку. К тому же своп меняется с изменением процентных ставок, так что схема может «сломаться».

Заключение

Трейдер должен не только знать, что такое своп на бирже, но и понимать, влияет ли он на его торговлю. В тонкости расчетов вникать не обязательно – брокеры предоставляют всю необходимую информацию по свопам и приводят методику расчетов. Бессвоповые счета стоит оформлять только инвесторам, торгующим редко, но удерживающим сделки открытыми неделями и месяцами.

 5 декабря в 15:47

  Открой бесплатный демо-счет
  смотри все котировки в режиме онлайн
         и учись зарабатывать
                    При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Открой Демо-счет и смотри все котировки онлайн! При открытии счета - бонус 3000 рублей!

Оценка статьи: Что такое своп на бирже5
  • 1,5
Оценили человек: 1

Комментарии посетителей:


При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2020 www.kalita-finance.ru Все права защищены.