Горячие ситуации недели

Политический торг демократов и республиканцев по-прежнему двигает рынками

Перед американскими выборами осталась лишь одна значимая идея, которую уже третью неделю торгуют рынки, то поднимая, то опуская аппетит к риску и, соответственно, доллар США. Идея очередного пакета стимулов для экономики, который могут успеть или не успеть принять до выборов. Когда какие-либо официальные лица выражают скепсис относительно судьбы пакета – доллар растет, соответственно, фондовые рынки и сырье падают. Камнем преткновения является объем. Демократы требуют больше, главным образом – для пострадавших от летних погромов муниципалитетов, в которых правят демократы же. Трамп сопротивляется.

Читать


Политический торг вокруг очередного пакета стимулов двигает рынками

Трамп остается главным ньюс-мейкером и драйвером для американских рынков перед выборами. Его болезнь, затем выздоровление, отказ от переговоров с демократами по пакету «антиковидных» стимулов и, затем, возобновление переговоров – все это спровоцировало «болтанку» на рынках. Учитывая, что после прошедшей в сентябре от максимумов фондовых индексов коррекции, хедж-фонды успели перевернуться в короткую позицию по фондовым индексам, и ее объем очень быстро взлетел до экстремальных значений, не удивительно, что эта «болтанка» получила форму слабо восходящей «пилы». Игроки, сняв сливки с обеспеченного ФРС восстановления рынков теперь ставят на обвал, который ожидают перед американскими выборами или по их итогам.

Читать


Болезнь Трампа спровоцировала всплеск волатильности

В довершении к уже имеющейся предвыборной лихорадке добавилась новость о том, что Трамп заболел коронавирусом. Это спровоцировало краткосрочный риск-офф, укрепление йены и доллара. В начале недели, однако, спрос на риск несколько восстановился. В целом оправдалось наше мнение, что уровень 94.6 по индексу доллара устоит. Отбившись вниз от этого уровня, индекс доллара еще и протестировал этим снизу пробитый ранее долгосрочный многолетний тренд роста, начавшийся еще в 2008-м году. 

Читать


Политические риски по-прежнему поддерживают доллар, рост баланса ФРС давит на него

Коррекция доллара имеет все шансы взять паузу на этой неделе. Негативные факторы, провоцирующие уход от риска, никуда не делись, но анализ динамики баланса ФРС говорит о том, что ФРС вновь наращивает экспансию, которую приостановила в начале сентября. В начале сентября, в первую неделю, баланс ФРС заметно сократился. Возможно, это тактический маневр, который должен был укрепить доллар после того, как вДжексонХоуле Пауэлл анонсировал новые приоритеты ФРС, сместив фокус с инфляционного таргетирования на рынок труда, и допустив рост инфляции выше 2%. Этот маневр буквально за пару недель перевернул сэнтимент в основной паре. Хедж-фонды резко сократили ставки на рост евро, крупнейшие инвестбанки, славившие евро с момента, когда компромисс по вопросам антикоронавирусной финансовой политике в ЕС был достигнут, и заговорившие о европейской валюте, как альтернативе доллару на фоне политической нестабильности в США, «переобулись в воздухе» и теперь прочат падение пары до 1.14.

Читать


На рынках развивается тенденция ухода от рисков по мере приближения выборов в США

Прошлая неделя ознаменовалась попыткой отскока американских фондовых индексов, который был распродан к концу недели. Уход от рисков спровоцирован целым ворохом негативных событий (вторая волна коронавируса в ЕС и Британии, провал переговоров по Brexit, напряженность в Восточном Средиземноморье) на фоне конца финансового года в США, который тоже провоцирует фиксацию прибыли. С открытия понедельника уход от риска продолжился, фондовые рынки падают.

Читать


Чиновники ЕЦБ осадили евро

Заседание ЕЦБ было основным событием для валютного рынка на прошлой неделе. Монетарная политика оставлена без изменений, что, поначалу, было воспринято рынком так, что дефляционные тенденции и курс евро пока еще не тревожат ЕЦБ. EUR/USD попробовала было расти, но последующие комментарии представителей ЕЦБ пресекли эти попытки. Суть комментариев в том, что хотя ЕЦБ не управляет курсом, он таргетирует инфляцию, а сильный евро подавляет инфляцию, и, как следствие, может провоцировать расширение мер монетарного стимулирования. Как следствие, попытки роста EUR/USD были распроданы, пара остается запертой в узком диапазоне 1.18…1.19. На этой неделе заседание ФРС определит направление выхода из этого диапазона. 

Читать


Перегретые рынки уходят в техническую коррекцию

На прошлой неделе случились два важных технических события: Разворот EUR/USD при попытке пробить 1.2 и обвал NASDAQ обратно к уровням ниже 12000. И то, и другое движение обусловлено, в первую очередь, сокращением рекордных длинных позиций в соответствующих активах. Ставки на укрепление евро сейчас максимальные за всю историю наблюдения, ставки на рост технологических компаний – максимальные, как минимум, за последние 10 лет. Согласно расследованию FT рынок поднял японский конгломерат Softbank, агрессивно игравший до последней недели на повышение этих бумаг с объемом поставки в районе $50 млрд. Что характерно, рынок рухнул как раз перед экспирацией опционов в пятницу, что может обозначать конец этого мегатрейда и закрытие каких-то арбитражных сделок. Если это правда, рынок, скорее, продолжит снижение дальше.

Читать


Пауэлл ослабил доллар выступлением в Джексон Хоуле

Ключевым событием прошлой недели была ежегодная конференция центробанкиров в Джексон Хоуле, которая в этом году проводилась заочно. Пауэлл выступил с программными заявлениями об изменении подходов к таргетированию инфляции и о приоритетах обеспечения занятости. Пауэлл анонсировал переход от таргетирования текущей инфляции к таргетированию средней инфляции, и срок усреднения, насколько можно понять из его заявлений – пять лет. Суть этого изменения, теоретически, в том, что, поскольку инфляция на протяжении многих лет не дотягивает до таргета 2%, ФРС готова смириться с тем, что в какой-то момент на несколько лет она уйдет выше этого таргета. Но при этом экономисты отмечают, что совершенно неясно, почему это должно случиться.

Читать


Хорошие новости с фронтов торговых войн подняли спрос на риск

Некоторый успех достигнут на торговых переговорах США и ЕС, где стороны договорились о снижении тарифов на ежегодную сумму в несколько сотен миллионов долларов, и надеются, что за этим соглашением последуют новые договоренности в области торговли [из совместного заявления]. Также появилась информация, что китайские компании зафрахтовали на сентябрь для поставок из США 19 танкеров суммарной вместимостью 37 млн.барр. В результате на Китай придется от трети до половины всех экспортных поставок нефти США. Китай существенно отстает от плана выполнения «первой фазы» торговой сделки с США, и, вероятно, стремится компенсировать часть этого отставания, чтобы не подвергать соглашение риску.

Читать


Рост инфляции в США не дает доллару укрепляться

Попытка пробить обратно вниз 1.175 на прошлой неделе вновь захлебнулась, EUR/USD остается в боковике в диапазоне 1.175…1.190, и направляется в начале недели к верхней границе. Индекс доллара, правда, ведет себя сильнее, чем доллар в паре EUR/USD, благодаря тому, что USD/JPY выполнила нашу цель 106, и пошла выше. Этому помогли активные намеки Банка Японии на готовность не допустить укрепления йены. Последний намек был сделан утром этого понедельника – в очередной раз было сказано, что Банк Японии сделает все необходимое для выхода страны из кризиса.

Читать


При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2020 www.kalita-finance.ru Все права защищены.