Аналитические обзоры

Рост доходности UST заставляет доллар расти

EUR/USD снова вернулась сверху к августовским максимумам прошлого года в районе 1.2, как она уже делала это в конце января. Среднесрочная коррекция перепроданного доллара, стартовавшая с начала года, в общем и целом, продолжается. Рост долларовой доходности, как минимум, не дает доллару возобновить снижение. Все попытки снижения наталкиваются на сопротивление в диапазоне 1.21…1.22 по EUR/USD (район 90 по DXY). Пока тренд роста доходности остается в силе, диспозиция на FOREX вряд ли изменится, доллар останется относительно сильным, с тенденцией к дальнейшему «ползучему» укреплению в район 92 по DXY и 1.18…1.19 по EUR/USD.

Читать


Стоит ли считать биткойн «защитным» активом?

Финансовые рынки сейчас ведут себя экстраординарно по многим параметрам. Такими их сделала политика ФРС и других ведущих центробанков, «перезапустивших» в прошлом году масштабной денежной эмиссией глобальную финансовую систему. Никогда еще за всю историю не было не только такого большого значения отношения балансов Центробанков к ВВП, но и такой скорости его роста. Рынок облигаций больше не дает доходности, а масштабная денежная эмиссия провоцирует «бегство в риск», когда деньги «жгут руки», и розничный инвестор, боясь призрака грядущей гиперинфляции, покупает, покупает, покупает все, что, кажется, способно сохранить покупательную способность его сбережений. К слову, никакого экстремального роста инфляции при этом не наблюдается, по той простой причине, что параллельно с ростом денежного предложения падает скорость обращения денег. По этой причине, например, «печатание денег» в Японии уже более тридцати лет не приводит к инфляции, более того, вопрос борьбы с дефляцией все эти годы остается головной болью японского правительства и Банка Японии.

Читать


На рынках возобновился риск-он

Неделю назад мы предлагали наблюдать уровень 1.205 по EUR/USD, и в случае его пробоя вверх ставить на продолжение снижения доллара. Идея сработала, коррекционный отскок доллара, шедший весь январь, не получил продолжения и выглядит теперь законченным. По всей видимости, падение возобновится вплоть до переустановки декабрьских локальных минимумов по индексу доллара в районе 89. Идея преодоления всех экономических трудностей с помощью печатного станка и вакцинации пока что побеждает. Доллар падает по всему спектру FOREX, неоднозначно в данной ситуации ведет себя только USD/JPY, которая, как обычно, начинает метаться между стремлением падать в рамках общей тенденции ослабления доллара, и стремлением расти на фоне роста спроса на риск. 

Читать


«Цветная революция» на Уолл-Стрит

Все, кто следят за событиями на американском фондовом рынке, наверняка заметили серию громких «пампов», когда акции находящихся в трудном финансовом положении компаний вдруг взлетали в цене на сотни процентов за достаточно короткий срок. Наиболее яркий пример – динамика акций сети магазинов по продаже компьютерных игр GameStop. В середине прошлого 2020-го года бумаги стоили в районе $4 – 5, на пике «хайпа» в конце января – начале февраля наступившего года за них давали больше $300, после чего в конце первой недели февраля они упали ниже $70, что, впрочем, все равно на порядок дороже, чем отправная точка, с которой начался рост.

Читать


Доллар скорректировался на статистике рынка труда

В пятницу случилась довольно резкая коррекция доллара, прервавшего свое укрепление. Формальным поводом стали довольно слабые данные по рынку труда, которые, как обычно, запустили ожидания наращивания бюджетных стимулов. Также за время уже прошедшей коррекции спекулянты подсократили шорт против доллара, что позволило ощутимо откатить курс. В EUR/USD коррекция составила немногим менее процента, и сформировала слабое бычье поглощение, когда тело дневной свечи целиком захватило тело предыдущей (сильное поглощение было бы, если бы захватило и тени). Фигура намекает на дальнейшее развитие коррекции или даже на возобновление тренда снижения доллара к очередными минимумам по индексу.

Читать


Рост волатильности на фондовом рынке поддерживает доллар

Коррекция доллара продолжает развиваться, новым фактором поддержки доллара выступил рост волатильности американского фондового рынка из-за ряда громких «шорт-сквизов». Проявился новый фактор – сетевой организации мелких инвесторов, которые объединяются в большие группы для атаки коротких позиций хедж-фондов в низколиквидных акциях. VIX в последние дни держится выше 30, что провоцирует сокращение левериджа на американском рынке и поддерживает доллар США. Индекс доллара снова пробует пробить вверх 91, в EUR/USD понижательная коррекция стала более явной, пара стремиться протестировать 1.2. GBP/USD закрепляется ниже 1.37, готовиться к коррекции. USD/JPY пробует пробить вверх 105.

Читать


Доллар продолжает рост, фокус внимания рынка вновь смещается на тему коронавируса

Перипетии передачи власти в Вашингтоне и вопросы стимулирования экономики США отходят на второй план под давлением негативных новостей о дефиците вакцин против коронавируса, и их побочных действиях, а также о распространении новых штаммов. С момента, когда Pfizer объявила о создании вакцины, рисковые активы росли на «вакцинам оптимизме» в ожидании того, что с пандемией справятся уже к весне-лету следующего года.

Читать


Рост доходности UST на инфляционных ожиданиях провоцирует рост доллара. Политические риски США могут подстегнуть его укрепление

Передача власти в США идет негладко, однако волнения сторонников Трампа в Вашингтоне на фоне утверждения итогов выборов и победы Байдена не привели к заметному уходу от рисков. Позитивную роль сыграла победа демократов на выборах в Сенат в Джорджии, что привело к монополизации всех вестей власти (кроме Верховного Суда) демократами. Ожидается, что это облегчит Байдену бюджетное стимулирование, и он уже обещал новые меры поддержки на триллионы долларов.

Читать


Доллар слабеет перед заседанием ФРС

Неделя началась с новой волны слабости, накрывшей американскую валюту на фоне роста спроса на риск. Главной политической причиной стал провал иска Техаса, прокуратура которого требовала отмены голосования в четырех штатах в Верховном Суде США. Коллегия Выборщиков изберет сегодня президента США, и, если не случиться каких-то экстраординарных демаршей со стороны «республиканских» штатов, им станет Байден, а Трамп, согласно данным им ранее заверениям, признает поражение. Таким образом, перед заседанием ФРС будет убран важный внутриполитический риск. От самой ФРС аналитики мейнстрима по-прежнему ожидают мягкости. Прогнозируется, что, учитывая слабость экономики, - последняя статистика рынка труда, действительно, не впечатляла, - ФРС сохранит мягкую позицию в отношении ДКП и подчеркнет необходимость введения дополнительной фискальной поддержки (которая все еще буксует из-за разногласий между республиканцами и демократами). Увеличение программы QE маловероятно, но возможен пересмотр структуры покупок активов в сторону более длинных бумаг, чтобы исключить рост доходности на дальнем конце кривой доходности.

Читать


Brexit провоцирует волатильность

Очередной, бог знает какой по счету дедлайн для заключения соглашения Brexit установлен на среду. Стороны сохраняют существенные разногласия, Британия предлагает вынести вопрос судоходства и рыболовства за рамки договора. Европейцы не соглашаются. Страх провала переговоров остановил в понедельник падение доллара, в первую очередь – к евро и британскому фунту. Внутридневная амплитуда колебаний GBP/USD составила около 2%. Мы не беремся гадать, чем закончатся переговоры Британии и ЕС, хотя в рамках «трендовой» логики, вероятно, стоит ожидать очередного переноса дедлайна, и продолжения этого «политического сериала». А до среды FOREX может лихорадить, и эта волатильность будет транслироваться и на другие рынки.

Читать


При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2021 www.kalita-finance.ru Все права защищены.