Валютный рынок Forex на 21 августа 2007 года, вторник

FOREX

В понедельник, 20 августа, позиции доллара по отношению к ведущим мировым валютам изменились незначительно в ожидании дальнейшего развития ситуации на рынке недвижимости и в кредитном секторе США. Резкое падение в понедельник доходности одномесячных и трехмесячных казначейских векселей свидетельствует о том, что сокращение дисконтной ставки ФРС не стало решением всех текущих проблем финансовых рынков. Инвесторы по-прежнему предпочитают вкладывать средства в надежные краткосрочные казначейские долговые обязательства в условиях сохраняющегося дефицита ликвидности на денежных рынках. В понедельник ФРС осуществила очередные денежные вливания в объеме 3.5 млрд. долл. в банковскую систему с целью ослабления напряженности в финансовой системе. Начиная с 9 августа, совокупный объем денежных инъекций ФРС составил 97.5 млрд. долл. В свою очередь, опубликованные в понедельник данные индекса опережающих экономических индикаторов США не оказали существенного влияния на рынки, поскольку рост июльского показателя на 0.4% соответствовал прогнозам аналитиков. На вторник запланировано закрытое совещание с участием главы ФРС Бена Бернанке, министра финансов США Генри Полсона, а также председателя банковского комитета Сената США Кристофера Додда. В ходе совещания будут обсуждаться вопросы недавней волатильности финансовых рынков и ее возможных последствий для экономики США. Несмотря на то, что существует несколько промежуточных вариантов, которые помогут стабилизировать экономику и рынок недвижимости, включая валютные свопы, изменение требований к гарантийному обеспечению кредитов и прямое кредитование банков, единственным реальным средством стабилизации рынков в текущий момент является сокращение целевой процентной ставки ФРС. Однако, наиболее вероятным результатом совещания высокопоставленных финансовых чиновников может стать увеличение лимитов по объему инвестиционного портфеля ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, что будет способствовать улучшению ситуации на рынке ипотечных долговых обязательств.

EUR/USD

Европейская валюта окончила торговый день на прежних позициях относительно доллара, по сравнению с уровнем закрытия пятницы. Решение ЕЦБ о повышении процентных ставок в сентябре по-прежнему остается под вопросом, несмотря на то, что монетарные власти Еврозоны продолжают демонстрировать уверенность в позитивных перспективах европейской экономики и указывают на неизменность своего курса по ужесточению кредитной политики. Во вторник ожидается публикация индекса экономических ожиданий ZEW Германии, который может оказать существенное влияние на динамику пары евро/доллар, учитывая пустой макроэкономический календарь США.

Уровни поддержки: 1.3450, 1.3359

Уровни сопротивления: 1.3608, 1.3851

GBP/USD

Укреплению британского фунта в парах с долларом и европейской валютой способствовали опубликованные в понедельник позитивные макроэкономические данные Великобритании. Индекс цен на жилье, рассчитываемый сайтом по недвижимости Rightmove, показатели объема выданных разрешений на ипотечное кредитование от Британской Банковской Ассоциации, а также данные по денежному агрегату М4 - все цифры превысили прогнозы аналитиков. Стабильная ситуация на рынке недвижимости Великобритании, вероятно, стала одной из причин отказа ЦБ Англии от участия в решении проблем с ликвидностью на финансовых рынках, чем занимались на протяжении почти полутора недель ЦБ Канады, Австралии, Японии, США и Еврозоны.

Уровни поддержки: 1.9800, 1.9649

Уровни сопротивления: 1.9900, 2.0000

USD/CHF

Продолжившееся восстановление мировых фондовых рынков оказало поддержку швейцарскому франку, подорожавшему относительно доллара на 20 пунктов. При этом, опубликованные в понедельник данные совокупного индекса цен производителей и цен на импорт не оказали существенного давления на франк, несмотря на то, что оказались ниже прогнозов аналитиков. Крупный блок макроэкономических данных Швейцарии запланирован на четверг, поэтому в ходе торговых сессий во вторник и в среду динамика франка будет определяться сообщениями, связанными с текущим состоянием мировой финансовой системы.

Уровни поддержки: 1.2050, 1.1993

Уровни сопротивления: 1.2093, 1.2214

USD/JPY

После резкого падения в пятницу, в понедельник снижение японской иены замедлилось, указав на неуверенность рынка в том, что все худшее уже позади. Сохраняющаяся волатильность финансовых рынков по-прежнему ограничивает активность игроков carry trades, оказывая поддержку японской валюте. Кроме того, осуществленные в понедельник Центробанком Японии очередные денежные вливания в объеме 1 трлн. иен, практически, гарантировали неизменность процентной ставки по результатам заседания ЦБ на этой неделе. В ближайшее время динамика кроссов с иеной будет определяться не столько прогнозами о перспективах монетарной политики в Японии, сколько отношением инвесторов к риску и новостями с рынка кредитования.

Уровни поддержки: 114.50, 114.00

Уровни сопротивления: 117.50, 120.00

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 20 августа, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли, однако, средневзвешенный курс американской валюты по итогам торгового дня умеренно снизился на фоне некоторого ослабления доллара относительно евро в ходе европейских торгов на рынке Forex. Решение ФРС о снижении дисконтной ставки на 50 б.п. до 5.75% несколько ослабило напряженность на финансовых рынках, став причиной уменьшения инвестиционной привлекательности доллара как валюты-убежища. Кроме того, крупные денежные вливания, проведенные ФРС на прошлой неделе, и последовавшее за ними решение о сокращении дисконтной ставки усилили ожидания смягчения монетарной политики в США в ближайшее время, возможно, в сентябре или октябре, что оказало давление на доллар. Тем не менее, в условиях неопределенности с дальнейшим развитием ситуации на рынках и сохраняющихся опасений о том, что в любой момент могут появиться новые сообщения о банкротствах или убытках компаний, связанных с ипотечным сектором, спрос на номинированные в долларах активы остается высоким. Иностранные банки предпочитают сокращать свои позиции в рублях, переводя их в более надежные, с их точки зрения, инструменты. В результате, отрыв рыночного курса от стоимости покупки долларов Центробанком РФ в понедельник достиг 20 коп. Однако, в целом, внутридневные колебания доллара относительно рубля продолжают следовать динамике пары евро/доллар, которая сохраняет потенциал к снижению в условиях нестабильности мировых финансовых рынков. В свою очередь, на фоне продолжающегося периода налоговых платежей, на российском денежно-кредитном рынке в понедельник наблюдалось незначительное снижение уровня рублевой ликвидности. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ уменьшились на 6.3 млрд. руб. до 893.0 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на сравнительно высоком уровне - 5.5%-6.0% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 25.744 руб. за долл., на 3.35 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. После незначительного наклона вниз на первых минутах торгов, в ходе которого доллар трижды коснулся минимума дня - 25.734 руб. в промежутке от 10:15 мск до 10:24 мск, доллар начал плавное повышение. Прибавив порядка 5 коп. к 13:15 мск, доллар стабилизировался вблизи верхних границ дневного тренда, продолжив движение в боковом коридоре, в диапазоне 25.765 - 25.786 руб. Максимального дневного значения 25.786 руб. доллар достиг ближе к окончанию торгов, к 16:15 мск. Закрытие состоялось на отметке 25.78 руб., на 0.25 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.3 коп. до 25.765 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились более чем в полтора раза и составили 1541.413 млн. долл.

Котировки Real Time на сайте www.kf-forex.ru

Курсы валют по состоянию на 00:00 мск.