Почему вам больше никогда не стоит инвестировать в ПИФы или акции на фондовом рынке?

Последние несколько лет средства массовой информации пестрят призывами брокеров и управляющих компаний вкладывать деньги в акции, а также в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Бурная рекламная кампания на деньги фондовых бирж и проф.участников приносит свои плоды - по данным Национальной Лиги Управляющих, по состоянию на 1 января 2010 года количество работающих ПИФов составляло 1252 штук (в 2000-м году их было всего 26!), количество управляющих компаний (УК) — 287 (13 в 2000-м), стоимость чистых активов (т.е. средств населения и юр.лиц в управлении) всех российских ПИФов в настоящий момент оценивается на уровне 365 млрд. руб. Причем  на 01.01.2000 в ПИФы было инвестировано всего 4.8 млрд. руб. – т.е. за десять лет инвестиции в фондовый рынок посредством ПИФов выросли в 74 раза! Согласитесь, неплохой результат. Какой еще бизнес, какой сектор экономики в России увеличился в размерах в 74 раза? Вопрос, что называется, риторический.

Развитие индивидуальных и коллективных инвестиций

Как мы видим, отрасль индивидуальных и коллективных инвестиций  развивается весьма бурно - население стройными рядами несет деньги в управляющие компании, открывает брокерские счета, одним словом покупает акции. И даже скандалы с «народными IPO» - так 120 тыс. россиян купили акции банка ВТБ по 13-14 коп, после чего цена упала до 2 копеек – не смогли отвратить наших граждан от вложений в фондовый рынок. Тут надо отметить, что руководство брокерских компаний, ПИФов подстраховалось – во всех договорах инвестирования прямо прописаны риски, связанные с торговлей на рынке акций. Дескать, стоимость активов может снизиться, возможны убытки и т.п. Но какой же инвестор будет думать об убытках, когда видит примерно следующее:

 

Перспективы для брокеров в России

Кто же откажется от полутора Форд-Фокусов в год за просто так? Кстати, по данным социологов, уровень финансовой грамотности россиян находится на катастрофически низком уровне.  Национальное агентство финансовых исследований (НАФИ) приводит следующие данные: с такими услугами, как банкомат и пластиковая карта, знакомы лишь 38% и 29% респондентов. Кредитная карта известна каждому третьему-четвертому участнику опроса. 32% россиян знают о переводе денежных средств в другой город или страну. О сейфовых ячейках и брокерских услугах знают 7 и 4%, соответственно. Как видим, поле деятельности у фондовых брокеров и управляющих компаний  огромно. 96% россиян еще не знают о плюсах и достоинствах инвестирования в акции российских и зарубежных компаний  и им можно продолжать впаривать о «прибавлении собственности» по полтора Фокуса в год.

Однако давайте зададимся вопросом - в чем же заключаются эти самые пресловутые плюсы инвестирования?

Классическое определение гласит: биржевые инвестиции — это долгосрочные (от года) вложения в ценные бумаги государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода. Здесь есть два ключевых слова – «долгосрочные» и «получение дохода». Долгосрочные инвестиции подразумевают, что вы не занимаетесь спекуляциями (краткосрочные сделки), риск потери денег по которым в разы больше, а «получение дохода» - это собственно, и есть цель и суть покупки акций (операции с облигациями и деривативами мы оставим за скобками).

Как зарождалась индустрия ПИФов

Тут стоит вспомнить, а как собственно, зародилась индустрия ПИФов, к которой теперь так эффективно апеллирует реклама отечественных управляющих компаний и брокеров. Почему слоган долгосрочность=доход столь эффективно работает на фондовом рынке? Если не брать во внимание седую древность с  монахам ордена Св. Франциска, которым по уставу запрещалось иметь имущество, и кое имущество они при постриге сдавали в некий средневековый ПИФ, то индустрия коллективных инвестиций появилась и расцвела пышным цветом в 80-е годы прошлого века в США. Именно в этот период инвестиции в акции приобрели поистине массовый характер. Технологии электронных биржевых торгов, котировки в газетах и журналах, телефонный дилинг у ведущих брокеров, рост числа эмитентов – все это позволило включиться в инвестиции буквально каждой американской домохозяйке. Разумеется, дело не только в технологиях – тут свою роль сыграл и рост благосостояния поколения бэби-бумеров, и реклама, вкупе с пропагандой от проф. участников. Но дело даже не в этом - длительный период роста фондовых индексов (см. график) говорил сам за себя.

  

Индекс широкого рынка S&P500, начиная с 1980-го года по 2000-й год, вырос в 14 раз! Со 102,9 пунктов до 1498,58. Форд - Фокусы действительно утраивались каждые два года, и простые американцы чувствовали всю прелесть инвестирования на своем кармане. Апофеозом этого процесса стал, безусловно, пузырь доткомов, лопнувший в 2001-м году.

Но 20 - то лет подряд система работала! Инвесторы вкладывали деньги в акции, акции дорожали, что привлекало еще больше инвесторов, которые приносили еще больше денег и так по кругу. В основе этого круговорота – внимание важная информация! – лежали деньги. Вернее, их количество и стоимость. Посмотрите на график процентной ставки ФРС США:

Что случилось с заемным капиталом США

Как мы видим, в 81-м году стоимость капитала в Штатах находилась на максимальных уровнях за всю историю – 19% годовых. После чего американские монетарные власти стали последовательно снижать ставку, приведя ее в итоге к нулевым значениям в настоящее время. Другими словами, с каждым днем, каждым месяцем, из года в год (за исключением нескольких недолгих периодов повышения ставок) заемный капитал в США дешевел, кредиты становились все доступнее и доступнее, вплоть до того, что использование кредитного рычага (покупка акций на заемные деньги) стало массовым явлением на американских и европейских биржах. Именно это обеспечило 20-ти летний рост фондового рынка, становление и расцвет индустрии ПИФов, массовый приток вкладчиков. На графиках нетрудно заметить обратную корреляцию – как только монетарные власти США осмеливались повысить ставку, тут же рост фондового рынка прекращается и начинается падение. Тузы с Уолл-Стрит сразу же продавливали новый цикл снижения ставок, и рост на фондовом рынке возобновлялся. И все это работало до тех пор, пока ставки не достигли нуля, и дальше понижать их стало некуда.

Смена стратегии заработка

Уже в середине 2000-х годов владельцы и управляющие крупнейших транснациональных банков проанализировали ситуацию, осознав, куда дует ветер, и запустили взамен индустрии коллективных инвестиций новый проект. Если мы не можем зарабатывать на росте цен на акции, так давайте же зарабатывать на их падении. Появились и набрали популярность так называемые хедж.фонды. Суть работы этих фондов – в широком использовании специальных финансовых деривативов, которые позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Фактически, финансовый мир вступил в эпоху глобальной изменчивости (выражаясь по-научному – волатильности), когда резкий рост, вызванный политикой «количественного смягчения», сменяется не менее резким падением. Как оказалось, волатильностью можно вполне успешно торговать и зарабатывать на ней, чем и занимаются современные хедж.фонды.

Какая ситуация в России

А что же Россия, вы спросите? А Россия, как обычно, оказалась на обочине прогресса. Пока весь цивилизованный мир летает на реактивных истребителях (хедж.фондах), наши инвесторы ковыляют в ржавых копейках ПИФов.  Да, ПИФы до нас дошли с опозданием в 20 лет, а вот хедж.фонды – и вовсе явление в нашей стране экзотическое и редкое. Даже среди 4% финансово образованных людей  нет понимания того, что глобальный рост на фондовых биржах закончился навсегда. После того, как ФРС США уронила ставки до нуля - акции компаний по всему миру уже никогда не будут расти в цене, в течение хотя бы нескольких лет подряд, а раз подобного понимания нет, то управляющие компании, брокеры продолжат собирать свои комиссии за совершенно бессмысленное дело – долгосрочное инвестирование в акции.

Как факт:  Портфель цирковой обезьяны Лукерии (эксперимент журнала Финанс)  за 2009 год показал более высокую доходность, чем инвестиции 94% российских коллективных управляющих.

Постскриптум: Что же делать, если инвестиции в акции перестанут работать? Логично, что в подобном случае необходимо искать альтернативные возможности для вложений. Стоит отметить, что на наш взгляд, по сравнению с фондовыми площадками и активами, обращающимися на них, куда более выигрышно смотрится другой сегмент финансового рынка, а именно, Foreign Exchange Market. В отличие от акций, торговля валютами имеет ряд неоспоримых преимуществ.

На что влияет глубина рынка

Один из наиболее важных критериев для любого трейдера – это глубина рынка, его ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками реализовать любой финансовый актив и выйти в «cash». Поэтому параметру рынку forex на сегодняшний день нет равных. Ежедневный оборот торгов валютами уже превышает $4 трлн. Может ли кто-нибудь назвать другой сегмент финансового рынка сопоставимого объема, где сделка в десятки миллионов долларов (а для некоторых валютных пар и в сотни миллионов) способна отклонить котировки торгуемого актива лишь на считанные «пипсы»? Преимуществом также является и  сложность манипулирования котировками, поскольку для этого потребуются огромные средства, аккумулировать которую одному или нескольким участникам представляется крайнее сложным.

Что оказывает влияние на курсообразование валют

В отличие от фондового рынка, валютному сегменту не присуще такое понятие как «торговля на инсайде», поскольку на курсообразование валют оказывает влияние огромное множество факторов и угадать, какие именно статистические публикации или комментарии монетарных властей окажут наибольшее влияние на динамику цен, практически невозможно.      

Немаловажным является и круглосуточный характер торгов на валютном рынке. В любое время суток трейдер имеет возможность открыть или закрыть позицию, в зависимости от появляющихся новостей, в то время как на биржах, когда завершаются торги, инвестор вынужден лишь пассивно наблюдать за действиями других участников из разных стран. Добавим к этому более широкие возможности маржинального кредитования, и вопрос об альтернативе фондовому рынку исчезает сам собой.

Торгуйте и зарабатывайте с "Калита-Финанс"!

Читайте также: 

Чем должны быть обеспечены валюты

  Открой бесплатный демо-счет
  смотри все котировки в режиме онлайн
         и учись зарабатывать

Оценка статьи: Почему вам больше никогда не стоит инвестировать в ПИФы или акции на фондовом рынке?4.15
  • 20,83
Оценили человек: 20

Комментарии посетителей:

  • Я лично на этих ПИФах здорово погорел и больше туда не полезу - до сих пор Финам звонит и требует какие то документы переподписать (они виделите неправильно налоги посчитали или еще что-то). Автора статьи поддерживаю обеими руками.

    Петр (гость)

    29 декабря 2010, 12:21 ·

    Комментарий полезен : 0
  • спекулянтить надо!!! а инвест в акции - работа с CFD, и вверх и вниз. Я думаю правильно понял, что статья имела ввиду реальную покупку акций - дело более хлопотное, чем покупка картошки.

    Некто Кто-то (гость)

    29 декабря 2010, 12:22 ·

    Комментарий полезен : -2
  • отличная статья!!!!

    Александр Николаев (гость)

    29 декабря 2010, 12:23 ·

    Комментарий полезен : -4
  • статья очень полезная ! спасибо!(yea)

    Гость

    29 декабря 2010, 15:27 ·

    Комментарий полезен : +5
  • Давно такого смешного не читал)))
    "надо отметить, что руководство брокерских компаний, ПИФов подстраховалось – во всех договорах инвестирования прямо прописаны риски, связанные с торговлей на рынке акций. Дескать, стоимость активов может снизиться, возможны убытки " деятельность всех профучастников регулируется ФСФР и они обязывают полностью информировать своих клиентов и не обещать того чего может не быть. А форекс конторы кто контролируют Вы сами?

    И не смешивайте хедж-фонды с ПИФами, они предназначены только для КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ инвесторов.

    А можете написать статистику кто в форекс-конторах сколько денег заработал, только не те максимумы которые вы вечно публикуете, а общую статистику?

    Дмитрий (гость)

    30 декабря 2010, 12:53 ·

    Комментарий полезен : +21
  • «…деятельность всех профучастников регулируется ФСФР и они обязывают полностью информировать своих клиентов и не обещать того чего может не быть…»
    - расскажите нам пожалуйста, про проф. участника регулируемого ФСФР под названием Пролог, который несмотря на всю информирование пропал\проиграл клиентские деньги, ну а из свежего история с Тройкой-Диалог, которая проиграла деньги клиентки. Так что про контроль и регулирование ФСФР я думаю, Вам упоминать не стоит.

    «А форекс конторы кто контролируют Вы сами?»
    - в России никто. Но ваш любимый  ФСФР уже готов этим заниматься, если  не станет частью ФФС.


    «Рынок Forex может быть рассмотрен сквозь призму регулирования производных инструментов, считает руководитель ФСФР Владимир Миловидов. Об этом пишет в четверг газета «Ведомости».
    Любопытно, что именно вы начнете кричать, когда у ФСФР дойдут руки до дилинговых центров? Они все-равно плохие?

    «И не смешивайте хедж-фонды с ПИФами, они предназначены только для КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ инвесторов»
    - где? В России вообще нет хедж.фондов. И законодательства нет. Так что пользуйтесь  пока Макдональдсом, т.е.  ПИФами.
    Да, вот еще кстати:
    Привлечение средств «квалифицированных инвесторов» относится только к американским хедж-фондам. Но это ограничение уже давно обошли изобретя «фонды хедж-фондов». Кроме того, большинство хедж-фондов зарегистрированы в оффшорных зонах, что позволяет любому желающему внести туда свои деньги.


    «А можете написать статистику кто в форекс-конторах сколько денег заработал, только не те максимумы которые вы вечно публикуете, а общую статистику?»
    - не стоит щеголять своим невежеством. Загляните в ГУГЛ.


    «….Сами операторы доступа говорят о 5-8% счастливчиков….»

    Читайте
    http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=583373 Журнал Деньги №22 от ВНИМАНИЕ  06.06.2005 (!)

    Сергей (гость)

    30 декабря 2010, 16:03 ·

    Комментарий полезен : -5
  • Классная статья! Фондовики уже надоели со своими ИПО, ПИФами и прочими инструментами оболванивания народа. Уж лучше работать на валютном и товарных рынках, тут все просто, надежно и понятно!

    Святослав

    31 декабря 2010, 21:54 ·

    Комментарий полезен : -2
  • общие фразы и какая то заказная статья.По крайней мере потерять деньги на форекс куда проще,чем на фонде.И рекламы рынка форекс куда больше,чем реклама покупки акций.С пифами согласен,а со всем другим конечно же нет.

    Гость (гость)

    04 января 2011, 21:32 ·

    Комментарий полезен : +7
  • нормальная статья. не умеешь кататься не катайся!!! это про форекс и про фондовый рынок. просто этому учиться надо, ребята..

    https://vk.com/market_today

    06 января 2011, 21:25 ·

    Комментарий полезен : -9
  • Классная статья! 100% поддерживаю, что фондовый рынок и ПИФы есть полнейших лохотрон. Только форекс и драгметаллы! Всем удачных торгов.

    Согласный (гость)

    10 января 2011, 20:01 ·

    Комментарий полезен : -11
  • а разве не может произойти такое,что в мире произойдёт какая-то мировая хрень и всем придётся повысить учётную ставку( в частности ФРС)...что то вроде отката и мы будем наблюдать новую жизнь фондовых рынков,т.е. опять понижение ставок и рост фондовых индексов !!!!????!!!

    Гость

    17 января 2011, 11:57 ·

    Комментарий полезен : +2
  • В 2007 за 8 месяцев в ПИФЕ сделал 80% чистой прибыли (это после уплаты комиссии и налога). В 2008 году не успел вовремя выйти - потеря 30% вложений, начало 2009 года снова вход и к концу 2010 года потери компенсированы и доход 125% (грязный). А вы говорите лохотрон. Просто надо этим вопросом серьезно заниматься, изучать кучу литературы, обрабатывать море информации причем противоречивой и еще не факт что примешь правильное решение

    Гость

    17 января 2011, 20:22 ·

    Комментарий полезен : +8
  • А я на Форексе стабильно делаю по 20% в месяц!! И да, литературу надо изучать, относится к торговле серьезно, построянно разрабатывать и тестировать новые стратегии...

    Смуглый (гость)

    18 января 2011, 09:52 ·

    Комментарий полезен : +1
  •     Статья толковая,  есть о чем подискутировать. Я пока в этом чайник,но очень интересуюсь. На мой взгляд, этим  надо либо заниматься очень серьёзно, либо не заниматься совсем. А спорить что лучше: "чёрное" или "белое"...ну разве что из интереса. Всё это : ПИФы, Forex и т.д. - игра, и выигрывает тот, кто ловчей, у кого больше знаний и информации, и конечно нужно быть удачливым. Понятно, что на всех этого добра не хватит.Никогда не знаешь: где найдешь, где потеряешь. Думаю, что каждый принимает решение осознанно, поэтому и пенять потом не на кого.
       

    Святослав1

    26 января 2011, 22:26 ·

    Комментарий полезен : 0
  • статья-бред...
    денег заработать можно везде

    Alexmarkov1124@gmail.com

    29 января 2011, 01:58 ·

    Комментарий полезен : +6
  • не очень понятно, почему автор статьи столь категоричен в прогнозах относительно акций абсолютно всех мировых эмитентов, опираясь исключительно на "ставку ФРС США"?.. какой-то весьма узкий и заданный такой вектор получается: единственный позитивный ориентир для рынка - это исключительно снижение ставки ФРС... но позвольте, ведь есть же и, мягко говоря, иные участники... китай, например. или та же европа объединенная. или такой фактор, как, например, увеличение реальной стоимости юаня или накопление китаем золотовалютных резервов, на движении рынка никак не сказывается или ничтожно мало?... при всей известной оторванности фондового рынка от реальной экономики, тем не менее, именно эта самая, презираемая и недооцененная "в 74 раза" реальная экономика и является background'ом, якорем и основой для "изменчивого" и "спекулятивного" фондового рынка. но опять-таки, если уж и обвинять фондовый рынок в спекулятивности, то уж, наверное, никак не представителям гениального казино под названием forex или игры "угадай-ка"...  

    Гость

    31 января 2011, 17:38 ·

    Комментарий полезен : +14

При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс». Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен. По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в отдел маркетинга и рекламы +7 (495) 788-77-06, либо пишите нам с помощью контактной формы. При полном или частичном использовании материалов сайта www.kalita-finance.ru ссылка на "Калита-Финанс" как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт «Калита-Финанс».

Уведомление о рисках:
Торговля на рынке Forex является высокорискованным способом инвестирования средств. Перед началом торговли Вам необходимо тщательно оценить все риски.
© 1999 - 2017 www.kalita-finance.ru Все права защищены.